Tình hình cổ phiếu GAS sẽ tích cực trong dài hạn

Tổng công ty dầu khí Việt Nam với mã cổ phiếu GAS, là đơn vị thành viên thuộc Tập đoàn Dầu Khí Quốc gia Việt Nam. Tập đoàn này hoạt động trên lĩnh vực tàng trữ, chế biến, phân phối và kinh doanh các sản phẩm khí. Với địa bàn hoạt động toàn quốc và mở rộng ra thị trường quốc tế. Công ty này tham gia các hoạt động đầu tư, đóng vai trò rất quan trọng trong ngành công nghiệp khí trên toàn quốc. Mã cổ phiếu GAS được nhiều chuyên gia khuyến nghị mua, với nhiều giá trị tiềm năng. Hôm nay chúng tôi xin gửi đến bạn đọc bài viết ‘Tình hình cổ phiếu GAS sẽ tích cực trong dài hạn’.

Tổng Công ty Khí Việt Nam PV GAS

Tổng Công ty Khí Việt Nam-CTCP là đơn vị thành viên thuộc Tập Đoàn Dầu Khí Quốc gia Việt Nam. Hoạt động trên các lĩnh vực thu gom; vận chuyển; chế biến, tàng trữ, phân phối và kinh doanh các sản phẩm khí. Trên phạm vi toàn quốc và mở rộng ra thị trường quốc tế. Mục tiêu tổng quát là phát triển Tổng Công ty khí Việt Nam – CTCP thành Doanh nghiệp khí mạnh, hiệu quả, có sức cạnh tranh cao. Hoạt động hoàn chỉnh trong tất cả các khâu thu gom – xuất nhập khẩu – vận chuyển – chế biến/chế biến sâu – tàng trữ – dịch vụ – kinh doanh khí và sản phẩm khí.

Tổng Công ty Khí Việt Nam PV GAS
Tổng Công ty Khí Việt Nam PV GAS

Tham gia hoạt động đầu tư thượng nguồn; đóng vai trò chủ đạo trong ngành công nghiệp khí trên toàn quốc. Phấn đấu trở thành Doanh nghiệp ngành khí hàng đầu khu vực Asean. Và có tên trong các Doanh nghiệp ngành khí mạnh của Châu Á. Duy trì 100% thị phần khí khô, 50-60% thị phần LPG toàn quốc. Cơ cấu sản phẩm theo doanh thu: khí và LNG chiếm 64%, sản phẩm khí 29%, dịch vụ khí 7%.

Sản phẩm của công ty

  • Khí khô
  • Khí dầu mỏ hóa lỏng (LPG)
  • Khí ngưng tụ (Condensate)
  • Khí thiên nhiên nén (CNG)
  • Khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG)
  • Ống thép dầu khí

Cập nhật cổ phiếu GAS

  • Chúng tôi tiếp tục giữ khuyến nghị MUA Cổ phiếu GAS với giá mục tiêu năm 2022 là 109,400 VND/CP (+21% so với giá đóng cửa ngày 06/09/2021), tương đương với mức mức P/E mục tiêu 18x.
Cập nhật cổ phiếu GAS
Cập nhật cổ phiếu GAS
  • BSC dự phóng DTT và LNST CĐ Công ty mẹ năm 2021 của GAS lần lượt đạt 74,989 tỷ VND (+17% yoy) và 9,682 tỷ VND (+23% yoy), EPS FW = 5,059 VND/CP với giả định (1) mỏ Sao Vàng – Đại Nguyệt bổ sung 1.5 tỷ m3 khí/năm (+16% sản lượng), (2) mỏ Sư Tử Trắng GĐ 2A sản lượng đạt 200 triệu m3 khí, và (3) giá dầu trung bình năm 2021 đạt mức 68 USD/thùng (+36% yoy).
  • BSC dự báo DTT và LNST của GAS năm 2022 lần lượt đạt 87,312 tỷ VND (+16% yoy) và 11,635 tỷ VND (+20% yoy), EPS FW = 6,079 VND/CP với giả định (1) Giá dầu trung bình năm 2022 đạt 72 USD/thùng (+7% yoy); (2) Mỏ Sư Tử Trắng GĐ 2A sản lượng đạt 500 triệu m3 khí; và (3) mảng LPG duy trì sản lượng1 triệu tấn.

Tích cực trong dài hạn

  • Quan điểm đầu tư: Giá dầu năm 2021 duy trì quanh mức 70 USD/thùng. Giúp cải thiện lợi nhuận của GAS. Mỏ khí Sư Tử Trắng giai đoạn 2A đi vào khai thác từ tháng 6/2021. Bổ sung khoảng 500 triệu m3 khí vào sản lượng của GAS hàng năm. Mảng LNG là động lực tăng trưởng dài hạn. Giúp CP GAS được đánh giá lại.
  • Rủi ro: Các sự cố thượng nguồn khiến các lô/mỏ phải giảm/dừng cấp khí ngoài kế hoạch. Các dự án mỏ khí trọng điểm bị chậm tiến độ.
  • Cập nhật doanh nghiệp: Trong 6M2021, GAS ghi nhận DTT = 40,272 tỷ VND (23% yoy) nhờ giá dầu nhiên liệu (+80% yoy) và LPG (+72% yoy) tăng đáng kể trong quý 2. Mặc dù vậy, lợi nhuận từ HĐ tài chính giảm 55% yoy, cùng với việc chi phí SG&A tăng 46% khiến LNST chỉ đạt 4,359 tỷ VND (+4% yoy). Dự án LNG Thị Vải thi công đúng tiến độ, dự kiến hoàn thành vào Q4/2022.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai.