Cố phiếu PHP của công ty cổ phần Cảng Hải Phòng đang nằm ở vùng giá quan trọng. Đây là vùng giá mang tính then chốt cho xu hướng của cổ phiếu này trong thời gian tới. Nhà đầu tư đang khá thận trọng và duy trì thái độ quan vọng với cố phiếu này. Đây là thông tin mà các chỉ báo phân tích kỹ thuật đưa ra. Tuy rằng đang có xu hướng giảm thế nhưng vẫn có những tín hiệu tích cực cho PHP khi gặp được các ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Nếu phá vỡ được ngưỡng trên thì sẽ có một mức đột phá khá cao của cổ phiếu này.
Vùng 24,500-26,000 là hỗ trợ quan trọng cho giá cổ phiếp PHP
Giá cổ phiếu CTCP Cảng Hải Phòng (HNX: PHP) đã phá vỡ ngưỡng Fibonacci Projection 100%. Và đang hướng về vùng đỉnh cũ đã bị vượt qua của tháng 06/2021. Đây sẽ là hỗ trợ cực kỳ quan trọng và có tính then chốt trong thời gian tới.
Sau khi test ngưỡng Fibonacci Projection 161.8%, giá cổ phiếu đã xuất hiện rung lắc trở lại. Khi hoàn thành mẫu hình nến Bearish Engulfing trong phiên giao dịch ngày 12/08/2021. Hiện tại, chỉ số cũng đã phá vỡ ngưỡng Fibonacci Projection 100% (tương đương vùng 29,000-30,000). Nếu đà giảm vẫn còn tiếp diễn thì vùng 24,500-26,000 sẽ là hỗ trợ tiếp theo. Đỉnh cũ tháng 06/2021 và ngưỡng Fibonacci Projection 61.8%.
Các chỉ báo Stochastic Oscillator duy trì đà giảm sau khi rơi khỏi vùng quá mua (overbought). Chỉ báo MACD cũng đã xuất hiện tín hiệu bán khi cắt xuống dưới đường signal. Điều này thể hiện khả năng cổ phiếu tiếp tục điều chỉnh là khá cao. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch thường xuyên nằm dưới mức trung bình 20 phiên. Chứng tỏ nhà đầu tư vẫn đang khá thận trọng.
Xuất hiện sóng điều chỉnh giá cổ phiếu PHP
Giá cổ phiếu PHP có thể xuất hiện sóng điều chỉnh trong thời gian tới. Điểm đến tiếp theo của sóng này sẽ có thể là vùng 24,500-26,000 (đỉnh cũ tháng 06/2021). Nếu vùng này được trụ vững thì tình hình sẽ có thể tích cực trở lại.
Khi đó, xu hướng tăng dài hạn của PHP vẫn sẽ được giữ vững. Và nhà đầu tư có thể canh mua cổ phiếu này tại đây. Theo lý thuyết sóng Elliott, mục tiêu sóng 5 của PHP sẽ có thể lên đến vùng 50,000-53,000 trong năm nay.
Tuy nhiên, ở trường hợp ngược lại, nếu vùng hỗ trợ 24,500-26,000 bị phá vỡ hoàn toàn thì kịch bản trên sẽ bị bác bỏ.
Những yếu tố kinh doanh hỗ trợ cho giá cổ phiếu PHP
Kết quả Q2/21 tích cực hơn dự kiến
Trong Q2/21, doanh thu Cổ phiếu PHP tăng 22,7% svck đạt 628 tỷ. Nhờ tăng trưởng sản lượng container 26,2% svck đến từ nhu cầu vận tải biển cao. Biên lợi nhuận gộp tăng 1,5 điểm %. Do lợi thế kinh tế nhờ quy mô. Thu nhập từ công ty liên kết tăng 86,2% svck đạt 13 tỷ trong Q2/21. Nhờ sản lượng hàng hóa tăng cao ở cụm cảng Hải Phòng. Tổng hợp lại, LN ròng Q2/21 tăng 26,0% svck đạt 156 tỷ. Khiến LN ròng nửa đầu năm tăng 35,6% svck, đạt 62,3% dự phóng cả năm của chúng tôi.
Dự án di dời cảng Hoàng Diệu và đề xuất tăng phí vẫn ở phía trước
Trong ngắn hạn, chúng tôi tin rằng còn hai yếu tố khác có thể tác động tích cực đến PHP gồm:
- Dự án di dời cảng Hoàng Diệu có thể được phê duyệt trong năm 2021 theo tiến độ xây dựng cầu Nguyễn Trãi. Dự án mà các thủ tục cần thiết đã được phê duyệt và sẽ khởi công vào cuối năm 2021
- Chúng tôi kỳ vọng Chính phủ sẽ phê duyệt đề xuất nâng phí dịch vụ cảng biển trong 2022
Dự án cảng nước sâu là động lực tăng trưởng dài hạn
Nhờ vị trí đắc địa của cụm cảng Hải Phòng, chúng tôi kỳ vọng sản lượng container của PHP tăng trưởng 19,7% svck trong năm 2021. Tuy nhiên, các cảng của PHP đang gần đạt đến công suất thiết kế (ước tính 106% công suất vào cuối 2021). Do đó chúng tôi dự phóng tăng trưởng sản lượng container của PHP chậm lại. Và đạt 6,3%/4,1% svck trong năm 2022-23.
PHP sẽ đầu tư cảng nước sâu mới ở Cụm cảng Cửa Ngõ Quốc Tế Hải Phòng (HIGP). Và nâng tổng công suất khai thác thêm 52,4% đạt 3,2 triệu TEU/năm. Với việc Bến số 3 của dự án dự kiến hoạt động vào Q3/23 và Bến số 4 của dự án hoạt động trong Q3/25. Chúng tôi kỳ vọng sản lượng container của PHP tăng trưởng kép vững chắc 9,5%/năm trong giai đoạn 2024-27.
Duy trì khuyến nghị Khả quan với giá mục tiêu 29.200 đồng/cổ phiếu
Chúng tôi tăng EPS 2021/22/23 thêm 21,4%/16,6%/24,3% trên cơ sở sản lượng container qua các cảng của PHP cao hơn. Rủi ro giảm giá gồm:
- Bất ổn từ dịch bệnh hay khủng hoảng toàn cầu. Làm gián đoạn giao thương và ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh của PHP
- Xây dựng dự án cảng nước sâu lâu hơn dự kiến
Tiềm năng tăng giá gồm sản lượng và phí cao hơn dự kiến, và dự án di dời cảng Hoàng Diệu và đề xuất tăng phí được thông qua.